1872లో [[సాలార్ జంగ్]] ఆలోచనలకు అనుగుణంగా 1880లలో నిర్మించిన ప్యాలెస్ పేరుమీద ఈ ప్రాంతానికి బషీర్బాగ్ అనే పేరు వచ్చింది. పాయిగాపైగా నవాబు ఉల్ ముల్క్ బహదూర్ దీనిని వేసవికాల ప్యాలెస్గా వాడుకునేవాడు.<ref name=BL>{{cite web| url= http://www.collectbritain.co.uk/personalisation/object.cfm?uid=019PHO0000430S6U00018000 |title = Bashir-bagh Palace, Hyderabad| publisher=[[British Library]]| accessdate=27 September 2008 | archiveurl= https://web.archive.org/web/20080322014327/http://www.collectbritain.co.uk/personalisation/object.cfm?uid=019PHO0000430S6U00018000| archivedate= 22 March 2008 <!--DASHBot-->| deadurl= no}}</ref> అద్భుతమైన ఆర్కిటెక్చర్తో ఉన్న ఈ భవనం భారతదేశ స్వాతంత్య్రం అనంతరం కూల్చివేయబడింది. అందులో మిగిలిన ప్యాలెస్ భవన అవశేషంలోనే ప్రస్తుతం [[నిజాం కళాశాల]] ఉన్నది.